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業務内容を追加しました。 ...

]]> tag:www.ginza-zkj.com,2009://1.479 2009-11-11T03:15:24Z 2009-11-24T09:42:37Z

(1)中期ビジョンの明確化 中期的にどのような会社を目指すのかの目標を具体的に設...

1. 中期的にどのような会社を目指すのかの目標を具体的に設定
   ・自社の将来達成目標を明確にするのが目的
   ・期間は3～5年を想定する(大企業においては通常3年のターム)
2. この場合の目標は下記3分野で設定するのが一般的
   ・財務指標(経常利益○円、自己資本比率○％、営業利益率○％、有利子負債○円圧縮等)
   ・事業規模(売上高・取扱い数・店舗数・シェア等)
   ・事業領域(どのような商品をどのマーケットにどのような戦略で売るか)
   ※財務指標をコア目標とし他の分野をその実現のための副次的目標としたほうが、取り組みやすい
3. ビジョン策定にあたり自社の強み・弱み等の自社分析・リスク分析を事前に実施し、現状把握と経営課題の抽出を事前に行っておく
   

(2)　中期計数計画の策定

1. 上記中期ビジョンを財務面から裏付ける年次別計数計画を以下の手順で策定
   ・売上・原価・変動費計画、販売及び製造固定費計画、在庫・仕入・生産計画、回収支払計画、設備投資計画、昇給・採用計画等
   ・上記計画に伴う資金計画(借入・返済計画、増資計画等)
2. これらに基づき年次別予想Ｂ／Ｓ、Ｐ／Ｌ、キャッシュフロー計算書を作成
3. 上記に基づき、重要財務指標も算出
   損益計算書が増収増益でも、貸借対照表や利益率により銀行の格付が下がる可能性もありうることからも重要財務指標の検証が必要
   →　財務指標の状況(＝債務者格付変化)によっては、借入による調達困難が予想され計画を練り直す必要もある
4. 計数実現のための方法もこの段階までに詰めておく
   方法論は中期ビジョンの明確化段階と平行して行うのも一法
5. 銀行に長期借入の申し込みを行う場合は、本中期計数計画を添付すれば効果的
   

]]> tag:www.ginza-zkj.com,2009://1.478 2009-11-11T03:13:45Z 2009-11-11T03:15:12Z

(1)中期計画に基づき、これを単年度月次計画に落とし込む 中期計画をより具体化す...

中期計画をより具体化するのが目的

(2)実行性のある計数で作成
前年度月次実績をベースにするのも一法

(3)計数実現のための方法は、中期計画よりも具体的に検討する

(4)売上の商品・製品分類にあたり以下に留意する
・月次計数での実績管理が可能な分類(必須)
・利益率、売掛回収サイトが大きく異なるものごとに分類する
・細かいものは一括する

(5)期中に銀行借入を行う必要がある場合は、借入申込時に本単年度計画を添付すれば効果的
]]> tag:www.ginza-zkj.com,2009://1.477 2009-11-11T03:12:58Z 2009-11-24T09:43:14Z

(1)単年度計画に基づき、月次で計画と実績の差異を検証 ＊計画とのズレから将来予...

＊計画とのズレから将来予測を行い、早めに対応策を講じるのが目的
＊最も重要なプロセスであり、これを行わなければ計画自体の意味が失われる
＊そのためには月次決算ができる体制が必須

(2)計数のズレを見るだけでなく、その原因を把握するのがポイント

1. ズレの原因は何か
2. その原因は、構造的なものなのか一過性のものなのか、内部要因か外部要因か
3. どうすればいつまでに解決可能か、あるいは解決不可能なのか
   

]]> tag:www.ginza-zkj.com,2009://1.476 2009-11-11T03:11:24Z 2009-11-11T03:13:25Z

上記予算・実績管理(2)の原因把握以降のプロセスが違う (1)目標管理 原因を一...

(1)目標管理
原因を一刻も早く解決し、あくまでも目標必達をめざす
(2)財務管理
特に、資金面・利益面に関しては計画とのズレ原因を踏まえたシミュレーションを行い、早期に資金手当て等の対策を講じる
・シュミレーションはメインシナリオ・サブシナリオ・リスクシナリオと3通りくらい考えておくほうがベター
・ポイントは、シナリオ別に1.月次の資金繰り2.決算見込み3.決算見込みに基づく銀行格付変化がどの程度違うか
]]> tag:www.ginza-zkj.com,2009://1.475 2009-11-11T03:07:47Z 2009-11-11T03:09:26Z

基本的には自社の財務体質を強化し、銀行から「借りて下さい」と言われる企業になるこ...

(1)経営管理・財務管理手法を導入し、財務体質強化の目標管理を実施する
・銀行の格付に用いる重要指標をベースに自社財務体質の強み・弱みを自ら認識する
・中期計画・単年度計画により自社財務の弱点を強化する方策を立案・実施する
・四半期ペースくらいで計画の進捗状況を銀行に報告することが望ましい
→　格付時の定性評価において経営管理能力及び経営状況開示への協力度でプラス評価を得られる可能性大

(2)節税は自社の財務状況と将来資金計画を見極めたうえで判断する
節税策の大半は利益圧縮につき、実施すれば財務指標は悪化し格付は悪くなる

(3)粉飾はご法度
・決算書の信憑性は定性評価における大きなポイントでもあるが、一旦粉飾が判明すれば、以後の融資はほぼ絶望と考えるべき
・赤字回避のために減価償却を調整すると決算書信憑性で相当のマイナス評価
→　金融機関は別表16で償却限度額と会計上の償却費を検証している

(4)　融資窓口の銀行マンが稟議書を書きやすくする資料を提供する
資金使途・償還計画が、きちんとした経営・資金計画書に基づいた明確なものであれば、稟議書は書きやすい
→　書きやすい稟議書とは疑念を抱かせないものであり上司・本部の決済も得やすい
]]> tag:www.ginza-zkj.com,2009://1.474 2009-11-11T03:06:28Z 2009-11-11T03:07:40Z

企業の状況に応じ以下の副次的対策も考慮する必要あり (1)決算書作成にあたり各種...

(1)決算書作成にあたり各種財務指標が良く見える会計処理・表示方法を採用する
大半の銀行マンは会計学を知っているようで実は知らないため、格付・審査にあたり会計処理・表示方法の違いは考慮しない
・　特別償却、リース等の処理方法
(2)銀行が着目する科目に注意する
(役員)貸付金・仮払金は銀行がマイナス評価する科目
・　通常の会社において貸付金が存在する必然性がないため不良債権と推定する
・　仮払金は一時的な仮勘定であるため決算時に多く残っていることがおかしい
→　費用計上を避けるための科目と推定する
役員借入金は独立勘定としておいたほうがベター
・　債務超過会社等では役員借入金を実質的な自己資本としてカウント
]]> tag:www.ginza-zkj.com,2009://1.473 2009-11-11T03:04:34Z 2009-11-11T03:05:07Z

(1)債務者区分にある正常先について言えば、世界的な超優良企業から中小零細企業ま...

(2)そこで正常先についてはさらに細かく区分(8ランク前後)
(3)つまり、債務者格付とは、財務分析等の客観基準により正常先の詳細分類をも行った債務者区分
]]> tag:www.ginza-zkj.com,2009://1.472 2009-11-11T03:04:01Z 2009-11-11T03:04:30Z

(1)金融検査マニュアルでは、融資先の業況・財務内容から返済能力を検討するとされ...

(2)端的に言えば債務超過や返済不能の状態に陥る確率がどの程度かという視点
]]> tag:www.ginza-zkj.com,2009://1.471 2009-11-11T03:03:17Z 2009-11-24T09:36:22Z

(1)財務分析 各種財務指標について統計的に裏付けられた配点を定め、その合計点で...

1. 各種財務指標について統計的に裏付けられた配点を定め、その合計点で一次判定
2. 資産の含み損のチェックにより一次判定結果を補正
   

(2)定性分析

1. その会社の商品競争力、技術力、業界全体の状況、経営管理能力、経営状況の開示協力度・決算書の信憑性等決算書上に数字として現れなくとも潜在的にその会社に影響を及ぼすものをプラス評価又はマイナス評価して調整
2. 評価する人間の主観によって左右されるため、財務分析結果(一次評価)でボーダーラインにある先を中心に調整的に行うケースが多いもよう
3. また、評価にあたっても主観を極力排除するため、当該項目につき特に目立つものがなければ「普通」として中立評価とし、誰がみても明らかに特記すべきある場合のみ理由を付して「優れる」又は「問題あり」等でのプラス評価又はマイナス評価で財務分析結果を調整してランクアップ又はランクダウンさせる手法が一般的
4. ボーダーラインにある企業にとっては最終的な決め手になることもありえる。
   ・特に業績低迷の理由が一時的要因なのか構造的要因なのかは格付上重要な意味があるので、その要因把握にこの定性評価が活用される
   ・経営状況の開示への協力度として決算業績ヒアリングに非協力的であれば開示できない何らかの理由、例えば不良資産や粉飾決算の疑いありとされ、格付けが下方修正されることもありえる
   ・決算書の信憑性が疑われると一番問題となる
   

]]> tag:www.ginza-zkj.com,2009://1.470 2009-11-11T02:52:37Z 2009-11-24T09:41:41Z

財務分析は、各行により使用する指標が異なるが、下記に挙げたものは上記1の金融検査...

(1)元利金返済能力

a.債務償還年数　＝

有利子負債残高 当期利益＋減価償却費－配当等社外流出額

・返済能力からみて借入金等が過多ではないかを表す指標で、分母は2～3年の平均金額を使用するところが多い模様
・最近は、分子の有利子負債残高から必要運転資金として下記算式金額を控除したものを使用している

運転資金＝売掛金残高＋棚卸資産残高－買掛金残

b.利払い能力（インタレストカバレッジレシオ）　=

（営業利益＋受取利息） 支払利息

支払うべき金融費用がその支払原資である営業利益をどの程度圧迫しているかの指標

(2)財務内容

a.自己資本比率　＝

自己資本 総資産

返済の必要のない自己資本が全体資本調達に占める割合で、財務健全性の主力指標

b.有利子負債自己資本比率　＝

有利子負債残高 自己資本

自己資本を基準物差しにして、借入金等が過多ではないかを示す指標

c.経常収支比率又は営業キャッシュフロー

経常収支比率＝

経常収入(≒キャッシュフロー計算書における営業収入) 経常支出(≒キャッシュフロー計算書における営業支出)

営業活動におけるキャッシュの動きであり、会計上の損益とキャッシュとの差異を比較するのにも使用

(3)業況程度

a.総資本営業利益率　＝

営業利益 総資産

b.売上高営業利益率　＝

営業利益 売上高

会社の収益力がどの程度健全かを表す指標]]> tag:www.ginza-zkj.com,2009://1.469 2009-11-11T02:47:28Z 2009-11-11T02:52:23Z

(1)債務者格付における要管理先・破綻懸念先・実質破綻先・破綻先への貸出金等の与...

→　要管理先以下の格付の会社に対しては新規資金の融資対応は行わない

(2)銀行は債務者格付により融資方針・貸出金利を設定する
融資方針は銀行毎の格付区分数や基本方針・経済金融情勢により当然異なるが、イメージ的には以下の感じ

格付	融資方針例
正常上位ランク	無担保でも積極的に残高を増やす
正常中位ランク	今後の経営状況・担保・収益性等を見極めながら残高を増やす
正常下位ランク	有担保や信用保証協会保証を原則に可能であれば残高を増やす
要注意	信用保証協会保証を原則に慎重に是々非々で対応する

※格付が下位になるほど金利は高くなる ]]> tag:www.ginza-zkj.com,2009://1.468 2009-11-11T02:46:35Z 2009-11-11T02:47:23Z

(1)利益圧縮型節税対策を行うと決算書が悪化し、これが債務者格付を下げる可能性を...

→　節税を考える場合、その方法が税務上適正か否かに加え重要財務指標がどの程度悪化するのかを事前に吟味することが必要
→　キャッシュアウトを伴う節税策では格付低下と相俟って次年度以降の資金繰りに支障をきたす恐れあるので次年度以降の中期計画でも吟味すべき

(2)当期利益で限りなくゼロに近い黒字が節税と信用維持を両立させる理想の決算ではない
→　限りなくゼロに近い黒字では、重要財務指標の点数も限りなくゼロに近いため格付的には要注意レベル
]]> tag:www.ginza-zkj.com,2009://1.467 2009-11-11T02:45:48Z 2009-11-11T02:46:26Z

(1)2007年の10月より、信用保証協会の保証について従来信用保証協会が融資金...

→　金融機関側にとってノーリスク融資から20％リスク融資への変換

(2)責任共有制度発足以前であれば、中小企業は実質信用保証協会の審査だけパスできれば極端に言えば格付に関係なく金融機関から借入ができたが、本制度発足後は金融機関のプロパー融資と同様の審査もパスしなければ借入できない
→　仮に金融機関の審査がパスできても金融機関側の20％リスクを踏まえた金利引き上げのケースもあり
]]> tag:www.ginza-zkj.com,2009://1.466 2009-11-11T02:45:07Z 2009-11-24T09:37:42Z

(1)背景 次の二つの要因により金融機関の体力が減少(金融機関の自己資本比率の低...

次の二つの要因により金融機関の体力が減少(金融機関の自己資本比率の低下)した結果生じたもの

1. サブプライムローンに端を発した不動産業・建設業等の倒産激増による金融機関不良債権処理費用の増加
2. 株式等有価証券価格暴落による金融機関含み益の減少と評価損の発生
   

(2)金融機関側の自己資本比率低下を防止する対策

1. 増資等による自己資本額の増強(分子対策)
2. リスクの大きい融資の抑制(分子対策と分母対策)→　貸し渋り・貸し剥がし
   

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